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期权风险敏感因子简介与应用
2017-03-20
   豆粕和白糖期权即将上市,商品期权作为新的金融衍生工具,将为商品投资者提供更多的投资和避险功能。我们知道,不同于期货的线性损益特征,期权的损益状况为曲线,买方和卖方权利义务不对等。此外,期权价格受标的价格S、执行价格X、期限T、无风险利率r、波动率σ等因素的影响,那么如何衡量它们的变化对期权价格的影响呢?一般用希腊字母Greeks——Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho来表示这些变化关系。期权价格曲线我们平常看到的期权折线图是期权到期日的价格,仅包含内在价值,但在实际交易过程中,期权价格绝大多数时间为未到期日价格,表现为曲线形式,包含内在价值和时间价值两部分。时间价值源于期权多头权利义务不对称这一特性,在期权...

 

作者: 王燕 来源: 《期货日报》2017年03月20日

责任编辑: 张惠洋


 
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