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豆粕期权风险管理制度设计
2017-03-21
   涨跌停板制度期权交易实行涨跌停板制度,期权合约涨跌停板幅度同标的期货合约。从理论上看,实值(虚值)期权受标的期货价格变动的影响最大,当期货价格出现涨停或跌停时,实值(虚值)期权的Delta值会接近于1(-1),期权价格的波动额将近似等于期货价格的波动额。将期权合约涨跌停板与标的期货合约设置为一致,可以完全覆盖期货合约引起的期权价格波动。大商所在设计期权涨跌停板时,保持期权和对应期货合约涨跌停板完全一致。当期货合约涨跌停板调整幅度时,期权也相应变化,保证期货和期权的联动性。大户报告制度期权交易实行大户报告制度,具体规定与期货相同。CME在合并限仓下,期货和期权施行共同达到标准而进行报告的机制。大商所期货、...

 

来源: 《期货日报》2017年03月21日

责任编辑: 张惠洋


 
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