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WTI与Brent原油价差中的套利机会分析
2017-03-21
   当价差超过正常波动区间时,套利者会涌入市场WTI原油与Brent原油都是反映国际原油市场动向的基准原油,且两者油品接近,但WTI原油更容易受到美国国内原油市场基本面的影响,如美国未来的能源政策、基础设施建设等因素都将对WTI-Brent价差有一定的影响。通过分析2012年以来WTI-Brent的历史价差,我们发现两者价差呈现逐年缩小的趋势,造成此现象的主要原因是国际油价下跌使得美国页岩油产量下降、美国国内原油运输基础设施改善以及美国解除原油出口禁令解除。通过建立简单的跨大西洋原油期货套利模型,我们认为WTI-Brent价差的正常波动区间应在-2.92—1.16美元/桶,当波动超过这一区间,蜂拥而至的套利者会涌入市场使得价差回归正常值。A 历史价...

 

作者: 姚曦 来源: 《期货日报》2017年03月21日

责任编辑: 张惠洋


 
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