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我国股指期货加大了现货市场的波动性吗?——基于ARMA-GARCH模型的实证检验(上)
2017-10-11
摘要:引入虚拟变量、市场因素代理变量和股指期货同期交易数据建立ARMA-GARCH模型进行实证检验,结果表明股指期货交易管控政策对现货市场波动性影响不显著,股指期现货间波动传递机制尚未完全形成,股指期货加大现货市场波动性的观点不成立。我国应继续推进股指期货市场发展,完善制度体系,强化专业培养,加强过程监管,鼓励风险可控的适度创新,引导股指期货在资本市场发挥更大作用。

关键字:股票市场,股指期货,波动性,ARMA-GARCH模型,沪深300指数

 

作者: 首都经济贸易大学金融学院 谢太峰 王硕 苏磊 来源: 《金融理论与实践》2017年第8期

责任编辑: 张惠洋


 
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