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增加中短期国债发行对国债收益率曲线构建的影响研究
2017-07-17
摘要:国债收益率曲线是重要的无风险利率基准,构建完善和准确的收益率曲线是非常重要的。但是,由于我国国债发行结构存在一定优化空间,国债收益率曲线中短期限的拟合效果较差。本文利用分段三次Hermite插值法和美国的国债数据,在剔除美国2年及以下期限国债发行的假设条件下,研究中短期国债价格信息对国债收益率曲线的影响。根据研究结论,提出应该增加中短期国债发行,以提高国债收益率曲线拟合效果的建议。

关键字:国债,收益率曲线,发行结构,Hermite插值法

 

作者: 中国人民大学财政金融学院 类承曜 刘子豪 何林 郭彪 来源: 《投资与证券》2017年第5期

责任编辑: 张惠洋


 
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