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我国影子银行对货币政策传导的影响——基于VAR模型的实证分析(上)
2018-05-23
摘要:当前,金融安全被提到无与伦比的高度,无疑向我国的影子银行体系敲响了警钟。本文采用VAR模型进行实证分析,经过脉冲响应函数图发现,影子银行对经济增长及物价水平有正向的冲击效应、对货币供给有负向的冲击效应。此外,结合脉冲响应函数图以及方差分解图发现我国影子银行具有很强的内生性,对货币政策指标的内生性影响较小但会增强这些指标的外生性,且影子银行对货币政策的影响具有很强的滞后性增加对货币政策影响的不确定性。

关键字:影子银行,货币政策,VAR模型

 

作者: 安徽财经大学 李子耀 张小云 来源: 《吉林金融研究》2017年第12期

责任编辑: 张惠洋


 
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