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[国研专稿]2016年4季度钢铁行业分析报告
2017-03-09
摘要:

要点提示

        20164季度,世界经济形势复杂严峻、复苏缓慢,发达经济体中,美国经济震荡复苏、欧洲经济低速增长、日本经济缓慢扩张,而新兴市场分化明显、表现不一。我国经济有效顶住下行压力,延续总体平稳、稳中有进、稳中提质态势,“L型”走势逐渐形成,4季度GDP增长6.8%,增速比前3个季度均提高0.1个百分点,全年GDP增长6.7%,较上年回落0.2个百分点。在稳定的国内经济环境下,钢铁行业持续回暖,钢铁企业景气指数突破临界线达到100.9,进入乐观发展区间。

       20164季度,钢铁行业政策主要集中在以下三个方面:一是,环保政策制约不断加压,包括工信部开展国家重大工业节能监察专项督查、国务院出台控制温室气体排放方案以及环保部实施工业污染源全面达标排放计划等;二是,行业行政监管全面收紧,包括全面禁止钢铁新增产能、中央部署和开展对去产能任务的严格验收以及打击违规产能和地条钢等;三是,产业促进政策逐步加强,包括工信部印发《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》、废钢协发布《废钢铁产业“十三五”发展规划》、三部委强化对钢铁行业的金融政策支持等。

       20164季度,钢铁行业运行呈现以下特点:一是钢铁行业固定资产投资增速持续负增长,累计投资完成额不断收缩;二是钢铁主要产品产量继续小幅增长,生铁和粗钢产量增速小幅提高,钢材产量增速保持稳定;三是下游产业整体稳中有升,市场需求持续改善,国内钢材表观消费量稳步扩大;四是钢铁价格震荡上扬,冲高回落后仍维持相对高位;五是钢铁累计出口量增速转正为负,累计进口量增速继续稳步提高。

        20164季度,钢铁行业经济效益指标呈现以下特点:一是主营业务收入降幅持续收窄,利润总额增速冲高回落,销售毛利率和净利率小幅上升,钢铁行业盈利能力持续好转;二是资产负债率小幅回落,但依然处于高位,利息保障倍数保持稳定,钢铁行业长期偿债能力仍需提高;三是应收账款占比保持稳定,流动资产利用效率持续稳定,钢铁行业的营运能力保持平稳;四是所有者权益继续负增长,但降幅快速收窄,行业成长能力正在艰难恢复。

       展望2017年,全球经济将保持温和增长态势,而我国经济在逐步企稳后将持续稳定增长。从行业政策环境来看,化解过剩产能依然是钢铁行业发展调整的主线,“地条钢”作为钢铁落后产能将面临加快出清;去产能手段上,重点将放在综合利用规范标准,严格执法,打击违法违规产能;处置钢铁行业“僵尸企业”也将成为政府去产能的重点工作之一;为保持钢铁市场平稳运行,政府可能会出台多项定向引导政策和措施。从行业主要指标来看,行业景气水平有望保持弱势上行态势;随着市场供需两端压力逐步缓解,钢铁供需关系将持续改善;钢铁价格将维持高位震荡态势,但过度预期可能会使市场出现短期的非理性变动。


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目  录

正文目录

1  20164季度钢铁行业发展环境分析

   1.1  宏观经济环境分析

     1.1.1  世界经济艰难复苏

     1.1.2  我国经济稳中有升

   1.2  产业政策环境分析

     1.2.1  环保政策制约不断加压

     1.2.2  行业行政监管全面收紧

     1.2.3  产业促进政策逐步加强

   1.3  主要原材料市场情况

     1.3.1  铁矿石市场运行情况

     1.3.2  焦炭市场运行情况

2  20164季度钢铁行业运行情况分析

   2.1  钢铁企业景气情况

   2.2  固定资产投资情况

   2.3  生产情况

     2.3.1  工业增加值进入负增长

     2.3.2  主要产品产量小幅增长

   2.4  需求情况

     2.4.1  全国固定资产投资增速小幅回落

     2.4.2  工业增加值增长率保持稳定

     2.4.3  房地产市场整体稳中有升

     2.4.4  主要耗钢工业平稳较快增长

     2.4.5  钢材表观消费量稳步扩大

   2.5  价格情况

     2.5.1  钢铁价格震荡上升

     2.5.2  主要钢材品种价格震荡上扬

   2.6  进出口情况

     2.6.1  出口量增速转正为负

     2.6.2  进口量增速稳步提高

3  20164季度钢铁行业经济效益分析

   3.1  盈利能力分析

     3.1.1  主营业务收入降幅持续收窄

     3.1.2  利润总额增速冲高回落

     3.1.3  销售利润率持续缓慢提升

   3.2  偿债能力分析

     3.2.1  资产负债率小幅回落

     3.2.2  利息保障倍数保持稳定

   3.3  营运能力分析

     3.3.1  应收账款占比保持稳定

     3.3.2  流动资产利用效率持续稳定

   3.4  成长能力分析

4  2017年钢铁行业发展趋势展望

   4.1  宏观经济形势展望

     4.1.1  全球经济将持续温和增长

     4.1.2  我国经济将维持稳定增长

   4.2 行业政策环境展望

     4.2.1  “地条钢”将加快出清

     4.2.2  严厉打击违法违规产能

     4.2.3  着力处置“僵尸企业”

     4.2.4  定向引导促市场平稳运行

   4.3  行业主要指标展望

     4.3.1  景气水平将弱势上行

     4.3.2  供需关系将持续改善

     4.3.3  钢铁价格将高位震荡

图目录

   图1  201412-201612月全球66个产钢国粗钢累计产量及增速

   图2  2016年主要产钢地区粗钢产量占比情况

   图3  20142季度-20164季度国民经济部分指标累计增速走势

   图4  钢铁行业的两个阶段目标和“三步走”路径安排

   图5  201412-201612月国内铁矿石原矿累计产量及增速走势

   图6  201412月—201612月铁矿石累计进口量及累计同比增长趋势

   图7  201412月—201612月铁矿石单月进口均价走势

   图8  201412-201612月焦炭产量及累计同比趋势图

   图9  201412-201612月焦炭价格指数走势

   图10  20124季度-20164季度工业及钢铁企业景气指数情况

   图11  20152-201612月钢铁行业固定资产投资额及同比走势

   图12  20152-201612月钢铁工业增加值增长率走势

   图13  20152-201612月主要钢铁产品产量累计增速走势

   图14  20152-201612月全国固定资产投资累计完成额与累计增速走势

   图15  20152-201612月规模以上工业增加值累计增速走势

   图16  20152-201612月全国房地产市场主要指标变动趋势

   图17  20152-201612月主要耗钢行业增加值累计增速走势

   图18  20152-201612月钢材累计表观消费量及累计增速走势

   图19  201412月末-201612月末钢材价格指数走势

   图20  201412月末-201612月末主要品种钢材价格指数走势

   图21  201412-201612月钢材出口情况

   图22  201412-201612月钢材累计进口量及同比走势

   图23  20152-201612月钢铁行业累计主营业务收入及同比增速走势

   图24  20152-201612月钢铁行业累计利润总额及同比增长率走势

   图25  20152-201612月钢铁行业销售毛利率和净利率走势

   图26  20152-201612月钢铁行业资产负债率走势

   图27  20152-201612月钢铁行业利息保障倍数走势

   图28  20152-201612月钢铁行业应收账款占年化后主营业务收入比重

   图29  20152-201612月钢铁行业流动资产周转率走势

   图30  20152-201612月钢铁行业所有者权益累计值及同比增长率走势

表目录

   表1  201512-201612月全球66个产钢国粗钢产量及增速

   表2  20154季度-20164季度GDP及部分经济指标累计增长率情况

   表3  各省份钢铁行业去产能概况汇总

   表4  “十三五”时期钢铁工业调整升级重点任务概览

   表5  20154季度-20164季度工业及钢铁企业景气指数情况

   表6  201512-201612月钢铁行业固定资产投资变化情况

   表7  201512-201612月钢铁工业增加值增长率情况

   表8  201512-201612月主要钢铁产品产量情况

   表9  201512月末-201612月末钢铁价格指数情况

   表10  201512月末-201612月末主要钢材品种价格指数情况

   表11  201512-201612月钢材出口情况

   表12  201512-201612月钢材进口情况

   表13  201512-201612月钢铁行业部分盈利能力指标

   表14  201512-201612月钢铁行业部分偿债能力指标

   表15  201512-201612月钢铁行业部分营运能力指标

   表16  201512-201612月钢铁行业所有者权益情况


关键字:钢铁行业,季度分析报告

 

作者: 国研网行业研究部 来源: 国研网《钢铁行业季度分析报告》

责任编辑: 周琦


 
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